zajímavý

Co se děje na akciovém trhu?

Akciový trh byl tento týden výjimečně volatilní - dolů, poté nahoru a znovu dolů.

Poslední pokles byl obzvláště prudký; Dow měl nejhorší den roku ve středu, když klesl o 800 bodů. (Toto přišlo krátce po předchozím „nejhorším dni roku“ 5. srpna, kdy kleslo o 767 bodů.)

Včerejší pokles byl bezpochyby spojen se středeční inverzí výnosové křivky; poprvé od června 2007 se 2leté státní pokladniční poukázky začaly obchodovat nad desetiletými státní pokladniční poukázky. Výnosová křivka je od té doby neinvertovaná, ale převrácená výnosová křivka je historický a poměrně přesný prediktor recese, i když recese sama o sobě obvykle nezačne další rok nebo dva roky - proto tyto 2leté T-Notes, které by měly přinést jejich výnosy před začátkem recese, jsou najednou cennější než noty, které se stanou splatnými uprostřed recese, která se dosud nestala. (Pokud to nedovolí, abyste mysleli na kuřata, vejce a hadi, kteří jedí vlastní ocasy, nevím, co by mělo.)

Pokud chcete podrobnější analýzu toho, co se děje, vysvětluje to společnost Reuters:

Pokud krátkodobé výnosy stoupnou nad dlouhodobější, signalizuje to, že krátkodobé výpůjční náklady jsou dražší než dlouhodobé výpůjční náklady.

Za těchto okolností je pro společnosti často obtížnější financovat své operace a vedení mají tendenci zmírňovat nebo snižovat investice. Rostou také spotřebitelské náklady na půjčky a spotřebitelské výdaje, které představují více než dvě třetiny americké ekonomické aktivity, se zpomalují.

Ekonomika nakonec klesá a nezaměstnanost stoupá.

Ale nejsme tu, abychom diskutovali o výnosové křivce nebo o dluhopisovém trhu - pokud máte zájem dozvědět se více o tom, co se děje s T-Notes a dluhopisy, Lisa Rowan má skvělého vysvětlujícího. Dnes se díváme na akciový trh a co pro vás tato poslední volatilita znamená. Je čas vystoupit z horské dráhy na akciovém trhu, nebo byste se měli nechat na jízdu?

Odpověď, stejně jako u téměř všech otázek týkajících se akciového trhu, souvisí s tím, jak velké riziko jste ochotni podstoupit.

CNBC provedla rozhovor s behaviorálním ekonomem Danem Arielym, který uvedl, že věnování pozornosti výkyvům na trhu je největší chyba, kterou byste právě teď mohli udělat:

"Jestli se na to podíváme, jak to jde nahoru a dolů, budeme jen bídnější, " řekla Ariely. "Nebudeme jen bídnější, ale také budeme jednat."

Tyto pohyby často zahrnují útěk z akcií do dluhopisů nebo hotovosti - investice s vyšší očekávanou hodnotou pro osoby s nižší očekávanou hodnotou.

"Historicky jsou to některé z největších chyb, které lidé mohou udělat, " řekl.

Jinými slovy, nepředpokládejte, že dlouhodobě ztratíte hodnotu svých investic. Poklesy přijdou a recese mohou dokonce přijít, ale kupovat a držet stále funguje.

Ale co když uvažujete více krátkodobě? Co když plánujete odchod do důchodu v příštích deseti letech? Co kdybyste vložili peníze na makléřský účet v naději, že je použijete jako zálohu? Měli byste prodat hned, než se všechno zhorší?

Zde jsou některá data z MarketWatch, která by mohla pomoci uklidnit nervy - nebo přinejmenším vám pomohou učinit informované rozhodnutí:

V průměru se S&P 500 vrátil 2, 5% po inverzi výnosové křivky během tří měsíců po epizodě, zatímco v následujících šesti měsících získal 4, 87%, 13, 48% za rok poté, 14, 73% v následujících dvou letech, a 16, 41% o tři roky ven, podle údajů Dow Jones Market Data [.]

Mají také graf znázorňující dobu, po kterou S&P 500 vzrostlo na svůj nejnovější vrchol po inverzi výnosové křivky. V průměru to trvá 13, 1 měsíce, než trh dosáhne dalšího vrcholu; po výnosové křivce, která předcházela Velké recesi, to trvalo 20, 5.

Jsem spisovatel osobních financí, ne profesionál investující, takže nemůžu nikomu poskytnout žádnou investiční radu. Ale mohu vám říci, že zatím nemám v úmyslu změnit svou investiční strategii; Stále plánuji maximalizovat své penzijní účty a HSA a zároveň vložit další peníze na účet zprostředkovatele, abych získal vyšší návratnost, než získám ze spořicího účtu nebo CD. Jsem v low-cost, pasivně spravovaných indexových fondech a ETFs, s 82 procenty akcií (domácí i mezinárodní) a 18 procenty v dluhopisech. Stále budu sledovat trh každý den, hlavně proto, že jsem zvědavý, ale nenechám si ho dělat starosti.

Co o tobě?